深挖公司年报回复函及公告。

本文深度分析公司违规担保问题。

从年报回复函可以看到报告期内（2020-12-31)内，违规担保一共25起。

详见表1，表2，表3.

表1情况多属于利好。

序号01-04，法院已经判决，公司胜诉。计提应该已经在报告期内回计。

序号05-06，原告已经撤诉。对公司没有影响。如果有计提也在报告期内回计了。

序号05-10，公司律师天团从专业的角度分析了很大几率胜诉，报告期内没有计提，这里去选择相信律师天团。

表3情况分析：

表3是法院判决后，开始执行阶段，该计提的都已经计提，但还是有不放心的地方。

重点分析

序号19： 李鸿李昱 案件。

公司公告称：

表中的李鸿李昱案件涉及担保金额13,841.90万元，公司以前年度已经计提预计负债3,000万元,但该案担保人之一潘勇名下的房产已被抵押，且目前抵押物——北京市海淀区兵器大厦资产（非上市公司资产）已开始进行拍卖，拍卖所得价款将用来解决李鸿李昱案件。根据兵器大厦评估结果，兵器大厦的评估总价约为1.6亿元，拍卖价款能够完全覆盖索赔本息，不会再对公司产生实际损失。故，我们对该笔案件不再补提预计负债。

本人没有查到最终拍卖情况，但根据《担保法》多个担保人负连带责任时，按担保份额来承担担保责任，如果没有规定份额，一般平均分配责任，也可以根据情况由债权人决定，那么本案中担保人，银河生物，潘勇（集团公司股东）为担保人，潘勇的兵器大厦拍卖后完全覆盖索赔本息，而之前公司公告集团公司会优先处理上市公司违规担保债务问题，那么本案中是否可以让潘勇直接一人承担债务，而公司回计3000万到本期利润呢？此案本人没有查到相关信息。

表2（非常重要，因为和本期盈亏有重大关系）

序号15.

 上海卓舶实业有限公司 在报告期内，1审败诉，2审在进行中，报告期内公司计提了50%。查询了一下，担保人有两个，银河生物和四川永星。

本案中总金额是3.22亿，公司在报告期内计提了1.61亿。而二审判决公司败诉

 银河生物和四川永星各承担50%，四川永星是银河的子公司，那么永星的1.61亿就记在了银河的头上，公司根据判决计提了1.61亿，所以半年报预报亏7000万-1亿。具体查看公司公告编号：2021-068

序号14（重点讲一下，未来的雷）

公司公告，公告编号：2021-076，  告诉日期二〇二一年六月十七日

二审败诉，计提了50%。

本案涉及金额：1.1亿，计提5500万。

担保人，银河生物和四川永星，可以看出和序号15差不多。

如果最终败诉，会再次计提50%也就是本年利润会减少5500万（ 当然，如果本案一直拖，那拖到明年亏损就是明年的事了，不影响2021年, 看公司怎么操作）。

序号12.

本案二审已完，公司败诉。公告编号：2021-070

公司在报告期内已经计提了3000万，败诉后，法院判公司违规担保，负责50%债务，所以对今年没有影响。公司表示不服，向最高人民法院申请再审，如果赢了，计提回冲。那就利润增加3000万。

序号11和序号13.

在进行二审中，具体1审判决书，去没查到，不过查了下，没有四川永星的担保。估计只是公司单独担保。两个担保公司都在报告期内都已经计提2亿，各50%，正常情况败诉会判公司承担50%债务。所以败诉后不影响本年利润。

如果胜诉那会回冲利润，如果是真这样，本年度肯定盈利。

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再来分析其他的。

1.公告编号：2021-065

广东理程贸易发展有限公司与各被告股东出资纠纷案进展

公司胜诉。公司称：公司在2019年依据本案一审判决结果计提“预计负债”53,307,518.89元，而在本案二审判决生效后，公司将做相应会计处理，预计2021年度相应增加利润53,307,518.89元（届时以审计结果为准）。

所以今年利润大约增加5300万。

2.公告编号：2021-067

公告称：田克洲与各被告合同纠纷案一审判决（灌南县人民法院（2018）苏0724民初992号民事判决书）已被撤销，发回重审。自2018年6月27日本案一审判决后，被胜诉方和法院扣划公司款项（含股权价值）约15,311,043.81元（不完全统计）。本案发回重审后，如胜诉，前期损失有可能被挽回。公司会持续跟进案件的进展情况并及时履行信息披露义务.

法院重审，这种大概率会胜诉。增加1500万利润，但不知道会不会在本年度判决，本人认为可能会拖到明年。

在来分析半年报预告。

公告称：

公司业绩较上年同期亏损主要原因系：1、报告期内，控股股东银河天成集团有限公司与上海卓舶实业有限公司合同纠纷案件已作出二审判决，公司及四川永星电子有限公司各自向上海卓舶实业有限公司承担银河天成集团有限公司不能清偿案涉《借款合同》项下的债务的二分之一的赔偿责任，公司根据二审判决计提了违规担保的信用减值损失约16,100.00万元。2、报告期内，传统制造业面临的形势严峻，变压器行业竞争更加激烈，公司本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

1.计提了1.61亿违规担保。

2.变压器 行业受到成本原因收入下降。查了一下大宗商品6月份涨价已经到了峰值，7月受国家宏观调控及美国加息预期已经有所下滑。估计在未来变压器 业绩会有所表现。

根据报告，可以看出，除掉计提的1.61亿，公司在半年盈利为6000万-9000万，这是在变压器行业收成本影响的情况下的利润，可见四川永星业绩表现相当牛逼。本人预计下半年在变压器行业成本降低的情况下，公司保守盈利：8000万-1.2亿之间。全年盈利1.4亿到2亿之间。

开始预估利润：

计提：

序号14：5500万。

序号15：1.61亿。

公告编号：2021-065计提回冲5300万。

全年利润在-2000到4000万之间。

如果运气好点，序号19案（3000万）和 公告编号：2021-067（1500万，汉素股权）搞定一个，利润就是正。不会带星。

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总结（重点， 重点，重点）

银河所有的违规担保，只有序号11和序号13没有完结，所以违规担保问题很快就可以解决了。

另外给大家讲一下。为大股东所有的违规担保金额都算在大股东的头上。

未来大股东都会还上，天成股份拍卖了，大股东债务问题会减轻不少，为什么

天成25个涨停板，那是股价越高大股东还债能力越强，市场上，资本都不希望天成跌（管他是不是酒），除了村长要求不能涨太多。

在未来去继续看好天成在开板后创新高（股价即人心，没人想他跌的时候，那就只有涨）。

还有大股东股权在2018年10月被10多家法院轮候冻结3年。如果到时候还不解决债务问题，法院可以拍卖大股东股权还债，“公司实际控制权发生变更”。

公司之前有提到：

“同时银河生物提示，银河集团所持有的公司股份被冻结暂时未对公司的控制权产生重大影响，但若控股股东冻结股份被司法处置，则可能导致公司实际控制权发生变更。公司未来将按照相关规定履行信息披露义务。”

大家去找资料看。

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个人意见（不形成投资建议，投资此股风险自负）：

1.债务危机没有完全解决前，不要满仓此股。

2.长线资金可以长期持有。未来可期，因为基本面在改善。

3.此股基本上不会退市，有业绩支撑的情况下，债务也不算多，全部违规担保，村长说了，严查违规担保问题，保护中小股东利益，不是让上市公司退市

破产，而是让大股东解决问题。

4.如果2021年盈利，并解决违规担保问题，2022年摘帽那是很大几率。

 小概率继续披星，但不会退市。

技术面短期看。3元附近有强力支撑（不排除到2.8附近，看主力心情，3元附近可以分批建仓）。本次回调洗出不坚定的小散，开始拉升，周K线，月K线都还不错。

近期关注：

1.天成股权拍卖问题。

2.8月银河生物，生物制药几个药临床数据公布。

本人严重鄙视，天子堂，雪山野豹等人，每天喊涨停，真有本事就认真分析公司基本面，发给大家，有理有据唱多。

赵洪梅. 2021-7-24。